行业近况
上周计算机板块上涨4.00%，沪深300指数上涨0.75%。计算机跑赢大盘3.25个百分点，在所有板块中涨幅居于第12位。相对涨幅居于前列的公司主要是立思辰、七喜控股、同有科技、世纪瑞尔、海兰信等；相对跌幅居于前列的公司主要是雷柏科技、金证股份、上海普天、同花顺、信雅达等。
上周计算机板块动态市盈率上行。计算机（中信）板块P/E（整体法，2014年年报）为123.59x，2015年动态P/E（整体法）为73.97x，2016年动态P/E（整体法）为52.20x。从计算机板块与沪深300的估值之比来看，目前这一比值为10.33，高于近一年来的均值（7.81）。
评论
政府和企业持续加大核心软硬件国产化的投入力度，继续关注信息安全及国产化板块。（1）紫光集团董事长赵伟国在接受采访时表示，紫光计划在未来5年投资3,000亿元（约合470亿美元），打造全球第三大芯片制造商；（2）麦肯锡在此前发布的报告中称，国务院副总理马凯领导的一个工作组将在未来10年内得到1,700亿美元左右的政府拨款，协助中国半导体企业在国内外收购或入股；（3）国产化及信息安全将是长期的趋势，建议关注此前已经与海外龙头达成股权或业务合作的紫光股份、中科曙光、华胜天成等以及有望实现完全国产化的浪潮信息、东方通等，同时关注启明星辰、卫士通、绿盟科技、北信源等信息安全龙头。
估值与建议
长期我们仍然看好云计算、大数据、信息安全、国产化等细分子板块，建议从两个途径选择个股：（1）具备业绩支撑的航天信息、华宇软件、东方网力、东方通、东方国信、启明星辰、捷成股份；（2）转型逻辑未受损伤且持续推进的石基信息、广联达、超图软件、用友网络、数字政通、千方科技、四维图新等。
近期重点推荐品种：数字政通（地下管廊系统建设细分龙头，持续布局医疗、环保及停车业务）、润和软件（传统业务估值在银行IT中最低，具有向云平台及资产交易平台转型的可能）、四维图新（车联网、自动驾驶首要标的）、石基信息（扩大交易流水覆盖，受益于阿里旅行流量增加）。
风险
（1）板块系统性估值回调；（2）政策落地速度不及预期。
