整个金融是什么？是资金的融通。我经常在北大上课讲我的名言，在人类社会的每一个时点上，资金的分布都是不均匀的。我们今天在座每个人口袋里的钱是不一样的，有的人资金有富余，有人资金短缺，理论上就会产生资金融通需求。短缺方希望从资金富裕方获得资金，资金富裕方也希望把闲置资金交给能够更有效使用的人，使资金能够获得更好更有效率的使用。
如果资金短缺方和资金富裕方之间直接发生交易，其实就是我们习惯上说的直接融资，这件事讲起来容易做起来难，因为信息不对称等原因，交易成本非常高。发现那个有能力最有效率使用资金的人，这件事本身就是一个很有技术性活。像刚才宋总讲的，我们要找到那个人，可信的人，有能力的人，很困难。
我们看到的这些金融中介机构，不管是高大上的银行，还是现在我们看到的街边放高利贷的，他们要干的工作其实是什么？其实就是帮助你去寻找最有效率使用资金的人。习惯上我们把它们叫做金融中介。它的核心竞争力，一定是它能够找到能最有效率使用资金的人，然后把钱投给他。本质上所有金融中介，不管银行、证券，做的都是这件事。最典型的是银行，大家都熟悉，银行把大量闲散资金聚集起来，为此支付存款利息，然后放贷款通过贷款利息赚取中间利差。银行为什么能这么做？一定是他知道怎么把贷款放出去，怎么找到那个能够有效率使用贷款又能够还钱的人。一般公众则不具有这个能力，否则大家就自己放贷了。P2P也试图干这件事，能不能成功，我不太看好。因为找到能够有效使用贷款的人，并且让他按时还贷，这件事是个技术性很强的活，不是谁都能干的。
