600327 大东方【来自国泰君安】投资建议：公司剥离亏损百货资产后，百货零售经营显着改善，继续看好向汽车后市场转型。 维持2015-2017年EPS至0.36/0.41/ 0.48元。参考行业平均水平，给予公司 2015 年汽车业务（0.13 元）70PE，考虑电商分流影响渐弱，公司百货业务恢复增长，给予零售业务（0.19元）30PE，食品业务（0.04 元）30PE，上调目标价至 16 元，维持“增持”评级。
000651 格力电器【来自中金公司】增长亮点： 1）中央空调保持高速增长，中国市场份额上升至 19%。2）财务公司保持快速增长，收入 23 亿元，同比+54%；净利润4.3 亿元，同比+62%。3）工业制品销售同比大幅增长 137%至22 亿元，其中重点关注自动化设备。按未抵消口径，电机收入+16%，净利润+145%；压缩机收入+28%至 120 亿元，净利润+67%至 16.8亿元，远超最大的外部供应商海立股份（2014收入68亿元，净利润 1.4亿元）。新趋势：1）提出智能环保家居战略，以能源管理和智能终端控制方为差异点，发挥公司产品（如光伏空调）和技术优势。2）推动电商发展，2014 年 11 月开设天猫旗舰店，2014 年 12 月启动格力官方商城。一改过去 27家经销商各自为战的局面。当前股价对应 11x/9x/8x 2014/15e/16e P/E。估值低，分红收益率高达 5.8%。维持“确信买入”评级，维持目标价 67元。
000538 云南白药【来自国泰君安】公司 2014年收入 188亿，增长 18.97%，净利 25亿，增长 7.95%， 扣非净利 22.7亿，增长 21.50%，EPS2.41 元，基本符合我们预期。公司平台优势突出，考虑到清逸堂已实现全方位创新，中药资源事业部新业务探索呈上升趋势，仍有望探索出持续稳定增长模式，我们维持 2015-2016 年 EPS2.91/3.49 元，预测 2017 年 EPS4.16 元，增长 21/20/19%，给予行业平均 PE（2015PE30X），上调目标价至 87.3元，维持增持评级。清逸堂已完成全方位创新，有望打造新增长点。2014 年 1 月公司并购清逸堂，将旗下“日子”卫生巾纳入大健康产品线，目前已引入德国一流全自动生产线， 全面完成技术升级，同时推出日子氧护、舒缓、净味系列新产品。此外，日子天猫官方旗舰店于 2015 年 3 月 8 日开业首销，正式开启电商化之路，预计将不断开辟新的市场，有望在未来 2-3年内将其打造为大健康领域第二个业绩增长点。
601166 兴业银行【来自平安证券】兴业银行 15 年 1 季度净利润增速 11%，完全符合我们预期。我们认为随着利率市场化推进，混业经营是2015年银行业的一大看点，兴业握有福建省支持的地域优势。随着基本面压力的褪去，兴业股价仍将有以下催化：1）混业经营取得实质性进展；2）未来福建国企改革深入推进，员工持股计划、混合所有制改革或有所突破；3）43号文所带来的存量价值重估以及4）互联网平台可能的单独剥离及价值重估。我们维持兴业2015年净利润增速9%。 目前兴业股价对15年1.27倍PB，维持“强烈推荐”评级。
002514 宝馨科技【来自光大证券】一季度收入和利润增长主要来源友智科技的并表。 友智科技从 2014 年8 月31 日开始并表，去年一季度公司的主业只有钣金业务。从公司的季报数据中可以推算，一季度友智科技收入在 4000万左右，利润超过 1000万。一季度友智贡献了绝大部分的利润。投资建议：维持买入评级。我们预计 2015 年-2017 年公司的 EPS 分别是0.43 元、0.62 元、0.94 元，对应的PE 分别是66倍、46 倍、30 倍。估值尚在合理范围内。鉴于公司业绩有超预期的可能，建议“买入”，目标价32 元。
