本周十大城市商品房成交1.5万套,成交面积160万平米,环比增幅10-13%;30大中城市商品房成交3.9万套,成交面积398万平米,环比增幅1-2%,一二线城市商品房成交好于三四线城市。十大城市商品房可售套数62.12万套,可售面积7323.59万平米,库存环比基本持平。只要商品房销售良好,开发商购地热情就不会降温。
华东和华南价格第二轮上涨,企业库存大幅下滑
本周浙江和广西水泥价格上调10-20元/吨,长三角、湖北鄂东和广西熟料价格二次上调,幅度10-20元/吨,此轮涨价意料之中,但时间早于预期。受供给端扰动影响,华东和华南企业库存大幅下降3-5个百分点,正常情况下淡季是补库存阶段,企业库存应该上升,但如今库存反而下降,企业将带着低库存进入旺季,由于需求旺季东南部区域产能利用率普遍在80-90%,我们预计旺季价格大幅上涨时大概率事件。
玻璃价格涨跌互现,新增产能陆续投产
本周多数区域价格上涨1-2元/重箱,西南下跌3-10元/重箱,出货尚可,多数企业提价意愿强烈。但近期新增产能陆续投产,制约价格上涨空间,本周江苏台玻东海玻璃800T/D浮法线点火,而前期点火的滕州金晶一线与凤阳台玻一线已出玻璃。
其他建材依然主推西部建设,其次推荐建研集团和伟星新材
本周西部建设（002302）涨幅较大,主要受第四次援疆工作会议即将召开刺激,若会议能促使一些项目落地,将有利于公司疆内业务提升,我们强烈看好注入中建商混未来成长性,但疆内业务也不能过于拖后腿。建研集团（002398）半年度净利润1.2亿元,增长37%,高增长持续;伟星新材（002372）半年度净利润1.4亿元,增长24%,增速回升。
投资建议
政府性债务审计对市场产生较大冲击,我们认为摸清家底,加强监管才能降低风险,不必过度担心。遵循中期投资策略,依然强烈看好下半年华东、华中水泥价格趋势性上涨,华北修复性上涨,建议超配水泥股,标的主要为海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）和金隅股份（601992）;其次推荐南玻A,浮法玻璃下半年盈利预计好于上半年,加上公司有触摸屏和多晶硅两大题材;其他建材依然主推西部建设,其次推荐建研集团、伟星新材。