公开资料显示，截至2015年上半年，银联数据客户银行累计信用卡发卡量达到6791.54万张，其中有效卡4563.02万张。而今年上半年，农行发放信用卡915万张，是所有银行中的发卡冠军。
但对比互联网消费金融产品，这不过是小巫见大巫。要知道，蘑菇街买呗上线4个月便拥有百万用户，“干了一家小型信用卡中心好几年的事儿”；而蚂蚁花呗上线20天，用户数量突破千万，“干了农行半年的活儿”。
但双十一期间，蚂蚁花呗、京东白条先后陷入舆论风波。对于这样的互联网消费金融创新，很多“尝鲜者”总是有一种不可言说的不安全感。既然如此，那就让小编帮大家剖析吧。
双十一后，很多人被一则消息“惊吓”。传闻大意说，“使用蚂蚁花呗可能会导致个人无法在银行申请贷款。”根据蚂蚁金服的数据，今年首次参与双十一的蚂蚁花呗，全天交易笔数达到6048万笔。难道这么多人未来都可能无法在银行申请贷款吗？
很快，蚂蚁金服辟谣了。
与此同时，京东白条又爆出被招商银行、交通银行关闭信用卡还款通道的消息。这两则新闻让不少“尝鲜者”对基于互联网场景的消费金融创新心生疑虑。既然如此，我们就来梳理一下目前市面上几款比较典型的互联网消费金融产品的形态与内核肌理吧。
白条是赊销；花呗是贷款；买呗是保险保障
消费金融是一块极其诱人的蛋糕。公开数据显示，我国消费信贷在信贷结构中的占比仅为20%，而美国市场的这一数值则超过60%。
今年7月，由央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确指出，要支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务。
去年以来，阿里、京东、苏宁都加紧布局消费金融。银联数据显示，今年上半年，农行发放信用卡915万张，是所有银行中的发卡冠军。但对比互联网消费金融产品，蘑菇街买呗上线4个月便拥有百万用户，“干了一家小型信用卡中心好几年的事儿”；而蚂蚁花呗上线20天，用户数量突破千万，“干了农行半年的活儿”。
所以，比起传统银行，互联网消费金融的发展正以百米冲刺之速前进。而各家公司切入这块领域的角度各不相同。
其中，京东白条在2014年9月最先上线。据相关负责人介绍，京东白条的本质是消费者在京东商城的赊购。“好比我们去商店买东西，当时没带钱，但商店允许你先赊购，然后，你再带着信用卡去支付之前赊购的金额。”
今年4月，蚂蚁花呗上线。根据《蚂蚁花呗用户服务合同》，花呗是由蚂蚁小贷提供的，限于消费用途的贷款服务。
众安保险与蘑菇街在7月合作推出的买呗则是另一个具有代表性的产品，虽然功能同样是“先消费，后付款”，但其形态上是众安保险向蘑菇街提供保险保障。
产品模式大PK
既然白条是赊购，花呗是贷款，而买呗是保险保障，那么，他们之间有何不同呢？
据小编了解，京东白条作为一种赊销服务，极大地改善了消费体验，但是，它必须基于京东的生态。
而蚂蚁花呗作为一种消费贷款，资金端是阿里小贷公司。一般来说，整个支付流程是电商平台先向商家付款，消费者再在还款期内向平台付款。从小编的体验来看，整个过程非常流畅，体验很好，但对于平台来说，他们必须先行垫资。
与之相对，买呗的模式有所不同——在免息期内，消费者直接向商家付款，如果买家逾期不付，众安保险向商家进行赔付。这种做法通过保险的方式，规避了电商平台垫资的环节，而且可复制性很强，只要场景里存在应收账款，就可以嵌入类似的保险服务；此外，买呗可以对接多种资金平台，从而获得更便宜的资金。
事实上，这背后正好体现了小贷公司与保险公司的区别。通常，小贷公司直接参与发放消费贷款，但发放额度受限于其资本金以及对于同一客户的贷款余额的上限。而保险公司一般不直接参与贷款发放，只是以为借款人提供保证保险的方式，保障出资人的资金安全，故而可以在模式上做到更”轻“、更互联网。
风控是核心
虽然上述产品的形态不同，但消费金融的核心问题都是风控。
京东白条自认为是“赊购”，但招商银行认为，这是京东商城提供给客户的一款贷款产品，不属于信用卡消费的范畴，所以，不应用信用卡“以贷还贷”。于是，双方就有了双十一期间的“撕逼”。
与京东白条相比，蚂蚁花呗毫不讳言自己是贷款服务，因为，阿里有小贷公司。但不管是“赊购”还是“贷款”，京东白条和蚂蚁花呗的风控都主要基于各自生态内的数据。
比如，京东负责人就京东白条的授信机制接受记者采访时表示，消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据将决定风险评级。其中，恶意订单、退换货记录等可能影响个人用户的授信。
而蚂蚁花呗基于芝麻信用，芝麻信用则基于阿里的电商数据和蚂蚁金服的金融数据，同时与公安网等公共机构及合作伙伴有着数据合作。
买呗目前的规模与蚂蚁花呗、京东白条尚不能相比，但从数据接入的角度来看，这个产品反而具有很强的优势。
按照众安保险相关人士的说法，买呗目前接入了蘑菇街的电商数据、央行征信数据、公安数据、前海征信、芝麻信用等。多元的数据接入降低了整体的系统风险。
实际上，众安保险每进入一个场景，就能获得场景化的数据，再加上其作为金融机构，又能获得第三方金融数据，两者叠加使得买呗的风控能力大大增强。
若恶意逾期，不管白条、花呗，还是买呗，未来都会影响个人征信
尽管不少电商平台都在尝试接入更多数据源，但小编打听到，目前，总体来说，互联网消费金融产品的逾期率普遍要比传统的信用卡高一些，毕竟，信用卡要求面签，要求开卡者提供工作信息等。但也正因如此，不少大学生、白领等尚无固定收入或者收入水平暂时较低的年轻人群被排除在信用卡的服务范围之外。
于是，有互联网消费金融产品的产品经理就给小编出了个主意——如果京东白条、蚂蚁花呗、蘑菇街买呗的数据接入央行征信，那么，对应的逾期率可能会大幅下降。
此前，今年1月，央行向芝麻信用、腾讯征信、前海征信、鹏元征信、中诚信征信等8家民营机构发放了个人征信牌照。业内普遍认为，民间征信机构未来将和央行征信合作、互补。
所以，如果现在使用蚂蚁花呗，恶意逾期不还，且情节严重，那么，个人征信受到影响是完全有可能的。不仅如此，一些业内人士认为，未来，不管是蚂蚁花呗、京东白条、天猫分期还是蘑菇街买呗，利用第三方网络借贷消费随便乱花、或者用来套现都会影响个人信用记录，进而影响银行个人贷款。
这一点，蘑菇街买呗的相关人士也给与了确认，“我们确实有上传征信的资质。”不过，如果用户正常使用这些消费金融工具，个人征信不但不会受到影响，还能积累信用，并可能因此受惠。
要知道，马云大帝是这么说的，金融的本质就是做信用。“以后的互联网金融什么样我不知道，但我知道，要做到今天金融做不到的事，那就要利用大数据，把信用体系建好。“
来源： 互联网金融观察
