自贸试验区第五批金融创新案例来了！，值得关注的是，其中首次公布的4个科技金融创新案例具有相当高的“含金量”。
上海市政府副秘书长、市发改委主任俞北华首次以上海自贸区推进工作领导小组办公室主任身份亮相并表示：新一批案例体现了上海自贸区服务“一带一路”国家战略以及实现自贸试验区建设与张江国家自主创新示范区“双自联动”、助力上海科创中心建设的新探索。
金融创新全方位支持科技创新
某公司是高精度手机摄像头传感器芯片研发制造的创新企业，该公司于2013年获得顶级风投的A轮融资。由于半导体企业初期需要大量的资本投入，该公司在2014年寻求浦发硅谷银行提供流动资金支持。经过充分尽职调查，浦发硅谷银行给予了该公司总共300万美元额度的贷款（信用贷款和应收帐融资），贷款利率大幅低于市场上其他机构债权融资成本。同时该贷款配套了认股权安排，银行获得与贷款总额一定比例的认股权。
这是浦发硅谷银行积极借鉴母行美国硅谷银行的业务模式和服务科技企业的经验，推出的针对初创期科技企业的投贷联动金融服务创新案例，该方案既贴合早期企业需求，又降低了融资成本，帮助初创企业成功生产出首批样品，并打通国内优质下游合作渠道，成功实现B轮融资以及公司估值翻倍。
服务科创，上海银行积极探索符合科技企业特征的可变利率定价模式，着眼科技企业的全生命周期，拉长风险与收益匹配时间，推出了“远期共赢利息”业务，这一案例也颇具亮点。上海银行小企业金融服务中心总经理朱会冲介绍说，该业务改变“一价合同”的传统定价模式，在贷款发放时先收取相对低的前期利息，待企业成长后，再根据一定的触发条件，收取延期支付的远期利息，从而实现银企共赢。
太平洋财产保险公司推出的“‘科创E保’科技企业创业保障保险”是国内首款“创业保障保险”，对处于初创期科创企业的创始人，因意外事故或企业经营不善终止经营，可获得一定的费用损失补偿，避免了创业失败可能带来的生活困难，也为创业者二次创业提供物质基础。
工商银行上海市分行推出的“‘海王星’科创企业金融服务云方案”则是为科技创新活动及科创企业量身定制的专属金融产品，在服务中引入大数据支持，在专业化信贷服务基础上，针对处于初创期、成长期、成熟期等不同成长阶段的科创企业，提供股权融资、债权融资、顾问服务等综合化金融服务。
金融服务、金融监管、金融市场多维度创新
自贸区在跨境金融服务方面进行了大胆创新，主要包括自贸试验区内证券公司跨境借款、自贸试验区多品种混合银团贷款、FT跨境理财业务。
其中，海通证券以自贸试验区分公司为借款主体，利用自贸试验区平台借入海外低成本资金，用于其购买中资企业在香港市场发行的债券，该案例系证券公司首次根据上海自贸试验区分账核算业务境外融资政策，探索自贸试验区跨境融资业务和以债务融资工具为基础，为中资企业海外融资提供服务。
交通银行上海市分行牵头为中电投融和融资租赁有限公司组建了国内首个多品种混合银团贷款，该贷款横跨自由贸易账户和普通账户两个账户平台，涵盖3类融资品种，具有差异化提款条件和融资用途的特点。
浦发银行成功发行首单FT跨境理财产品，规模为5000万元，收益率为3.6%，募集资金主要投向区内企业的信托贷款收益权。上述三个案例拓展了自由贸易账户功能，拓宽了区内企业跨境融资渠道和人民币境外投资范围，也有利于境外人民币资金的保值增值。
在金融监管领域，上海监管部门也抓紧先行先试。上海银监局吸收借鉴国际监管通行做法，在全国首创银行业务创新监管互动机制。
针对法规未覆及、法规不明晰、政策无操作细则的领域，银监局设立绿色政策通道，允许自贸区银行业金融机构就拟先行先试的非行政许可类的新产品、新业务，通过“自主申请、监管指导、个案突破、持续评价”的方式，有条件率先试点。
上海保监局则开展保险专业中介机构股权信息监管改革试点
一是采用“互联网+保险中介监管”的方式，以创新保险专业中介机构股权信息登记机制为切入口，加强对保险中介机构法人治理的监管；
二是建立7×24小时全天候电子化股权信息平台，实现保险监管部门与市场主体之间信息传递互联网化、与工商管理部门信息共享电子化。
此外，上交所、德交所和中金所共同设立中欧国际交易所在法兰克福开业、中国银行上海市分行打造自贸试验区全球金融服务直通车等也入选创新案例。
上海自贸试验区金融工作协调推进小组副组长兼办公室主任、市金融办主任郑杨表示，下一步，要继续支持国家金融管理部门、金融市场和金融机构在自贸试验区开展金融创新，积极做好服务和配合工作，特别是会同国家有关部门共同做好金改“40条”的落地实施工作，不断深化自贸试验区金融开放创新试点，不断推进上海国际金融中心建设，努力为我国金融改革开放做出新的贡献。
