报告摘要
国务院要求全力推进铁路投资建设 中共中央政治局委员、国务院副总理马凯3月31日在部分地区铁路建设工作会议上强调,“十三五”是加快铁路建设的重要时期,要继续保持较大投资规模,加快完善高速铁路网,大力发展城际铁路、市域(郊)铁路,尽快建成高效快捷的货运铁路网。
今年是“十三五”开局之年,铁路建设在中央的高度重视下,将继续保持较高的投资力度,年内投资额有望继续保持8000亿元以上。同时,随着高铁“走出去”步伐的逐步加快,海外收入也成为铁路企业的重要收入来源。推荐关注双环动力(002472)、永贵电器(300351)。
国防军工板块:军民融合相关政策近期密集出台,国家扶持力度不断加码,建议关注通用航空和无人机两大领域。我们认为随着风险偏好的回升,军工板块将逐渐企稳,中长期看好国防军工的发展,维持2016年阶段性、结构性投资机会的判断。建议从军民融合深度发展,军工资产证券化进程加速、国防信息化建设持续推进三个方向选取成长性良好,业绩弹性大的投资标的。重点关注:威海广泰(002111)、囯睿科技(600562)、中航光电(002179),建议关注:川大智胜(002253)、科华恒盛(002335)、通达股份(002560)。
智能装备板块:智能装备是我国工业转型的重要抓手和未来工业和服务业发展的确定方向,未来五到十年行业将会面临快速发展,我们看好国内工业机器人和服务机器人发展前景。目前板块估值处于相对合理的位置,建议关注机器人(300024)、博实股份(002698)、埃斯顿(002747)、巨星科技(002444)等。
油气装备板块:在目前油价处于历史低位的大环境下,我们认为即便油价回升,2016年油公司资本支出出现大幅度增长的可能性相对较小,油气装备需求不足,上市公司业绩仍将在低位运行。建议关注受油价短时间波动影响较小的惠博普(002554)等。
铁路设备板块:铁路设备板块投资逻辑整体分为两条主线,一方面,铁路作为“一带一路”重要基石,有较强“走出去”能力的企业将获得广阔发展空间。另一方面,随着铁路存量的不断累积,铁路后市场将开启千亿盛宴。所以我们建议从铁路运维、零部件等行业选取具有较强整合能力以及业绩支撑的投资标的。推荐重点关注神州高铁(000008)、世纪瑞尔(300150)、鼎汉技术(300011)、晋西车轴(600495)。
