43号文以及新预算法对于市政环保行业最大的影响是一个长期的影响，我们相信未来更多的市政环保服务的采购将通过PPP方式以及第三方治理等方式来体现，较原来的竞争规则有了进一步的深化（我们说是深化，因为PPP在市政及环保领域并不是一个新的概念，之前的BOT是一个比较简单的PPP版本，从2002年开始形成）。我们认为市政环保领域PPP中占优势的还是国企，因为在这个领域内，和地方政府谈一个PPP模式，其实背后在很长时间内投融资的概念还会占主要因素，这种情况下，混改后的国企的优势在于：融资成本相对较低、地方信用相对较好、在资本拿到钱的可能性较大。
国家力推PPP的原因
现在的PPP和以前的BOT的区别在于：1）范围更广；2）长期化：结合投融资平台的转型和政府预算法的逐步调整：预算的长期化、透明化和科学化，楼部长的方向很明确，两手抓，一手是关掉以前的投融资方式、建立新的预算体系，另一手是用PPP的方式打开另外一扇门，实际上就是关掉一扇窗（投融资平台，不规范的、以政府潜在信誉为担保的方式）、打开一扇门（希望通过PPP，因为PPP有个首要特点：长期化，政府周期至少是10年或者更长，原来那种BT方式2-3年是不受欢迎的），这种模式下，恰恰和预算法的长期科学化是匹配的，所以这是财政部大力推广PPP的一个重要原因。
国家力推PPP的另一个重要原因：从发改委角度来看，近几年内拉动内需依然是重中之重，从宏观经济来看，很多数值参数降下来很可怕，很担心就业的情况，这次拉动主要是两块：一块是一带一路，另一块是大力通过PPP方式来推的，以PPP方式带动民营资本增加基础设施投入，这是很重要的一个拉动手段。这个行为会在下一个季度非常明显，我们认为海绵城市批16个城市增加6个城市背后也是原因。宏观经济从前两个月的数据来看很不乐观，所以必须通过PPP的方式提高拉动效率。所以在这个过程中工程类公司有一定机会。
